TAE y TIN: qué mide cada uno y cuándo engañan

El TIN dice a qué tipo se calculan los intereses. La TAE dice cuánto te cuesta el crédito de verdad, comisiones incluidas y con el efecto del calendario de pagos ya metido dentro. Comparar dos ofertas por el TIN es un error casi siempre. Comparar dos ofertas por la TAE es lo correcto casi siempre, y este artículo trata sobre ese "casi".

Qué es exactamente el TIN

El tipo de interés nominal es el porcentaje anual que se aplica al capital pendiente para calcular los intereses de cada periodo. Nada más. Es un dato contractual, sirve para construir el cuadro de amortización y no incorpora ninguna otra información:

• No incluye comisiones. Ni la de apertura, ni la de estudio, ni ningún gasto repercutido.
• No incorpora la periodicidad. Un TIN del 8 % con liquidación mensual se convierte en un 0,666667 % mensual. Ese 0,666667 % se cobra doce veces sobre saldos que ya han devengado interés antes, y eso encarece la operación por encima del 8 % anunciado.
• No depende del plazo. El mismo TIN puede corresponder a costes efectivos muy distintos según cuánto dure el crédito.

Qué es exactamente la TAE

La norma decimotercera de la Circular 5/2012 del Banco de España la define con precisión quirúrgica: la tasa anual equivalente es aquella que iguala en cualquier fecha el valor actual de los efectivos entregados y recibidos a lo largo de la operación. Es decir, no es una media ni un recargo sobre el TIN: es la solución de una ecuación.

Cuando el crédito no tiene ninguna comisión ni gasto, esa ecuación tiene una solución cerrada, que es la fórmula de capitalización:

Con ese mismo TIN del 8 %, la TAE sería del 8,24 % si las liquidaciones fueran trimestrales y exactamente del 8,00 % si fueran anuales. La diferencia no es el precio del dinero: es el calendario.

Por qué la fórmula deja de valer si hay comisión de apertura

Aquí está el malentendido más extendido, y aparece hasta en textos que deberían saberlo. En cuanto existe una comisión de apertura, la fórmula anterior ya no sirve, porque el dinero que recibes deja de coincidir con el capital del préstamo. Tú firmas por 12.000 € pero ingresas 11.880 €, y sin embargo pagas las cuotas calculadas sobre 12.000 €.

Entonces hay que volver a la definición y resolver la ecuación de equivalencia financiera: buscar el tipo periódico i que hace que el valor actual de las sesenta cuotas sea igual al efectivo realmente recibido.

Ejemplo 1: mismo TIN, distinta comisión de apertura

Préstamo personal de 12.000 € a 60 meses con un TIN del 8 %, que da una cuota de 243,32 €. Lo único que cambia entre las cuatro filas es la comisión de apertura. Las cifras son un ejemplo didáctico, no un precio de mercado.

Qué incluye la TAE y qué deja fuera

La lista no la decide la entidad. Está tasada en la norma decimotercera, apartado 7, de la Circular 5/2012, en el artículo 32 y el anexo I de la Ley 16/2011 para el crédito al consumo, y en el artículo 32 terdecies de la Orden EHA/2899/2011 y su anexo V para los préstamos inmobiliarios.

Los tres casos en que la TAE induce a error

Caso 1: préstamos muy cortos

La TAE anualiza. Una comisión fija pagada de una sola vez se reparte entre los meses que dura el crédito, y si esos meses son pocos el reparto produce porcentajes desconcertantes. Este es el mismo préstamo de 1.000 € con el mismo TIN del 8 % y la misma comisión de 30 €, cambiando solo el plazo:

La lectura contraintuitiva: la operación con la TAE más alta, la de tres meses, es la que menos dinero te cuesta. La TAE no está mintiendo, está midiendo otra cosa, el coste por unidad de tiempo. Para decidir entre dos plazos distintos hay que mirar el coste total en euros; la TAE solo compara bien operaciones del mismo plazo.

Caso 2: productos vinculados que no son obligatorios

Este es el punto ciego más caro. La norma solo mete en la TAE los seguros cuya contratación impone la entidad. Si el seguro se presenta como voluntario y lo que hace es dar acceso a un tipo bonificado, su coste desaparece de la TAE. Compara estas dos ofertas de 12.000 € a 60 meses, ambas construidas como ejemplo:

El artículo 12 de la Orden EHA/2899/2011 obliga a la entidad a informarte de manera expresa de si cada servicio vinculado se puede contratar por separado y en qué condiciones. Usa ese derecho: pide por escrito la cuota y la TAE sin el producto vinculado y compara los dos desembolsos mensuales completos, no las dos TAE.

Caso 3: crédito revolvente

En una tarjeta revolving la TAE está bien calculada y aun así no te dice lo que necesitas saber, porque el dato determinante no es el tipo sino el plazo, y el plazo lo fijas tú al elegir la cuota. Con un saldo de 3.000 €, un TIN del 20 % (TAE del 21,94 %) y una cuota de 60 € al mes, la deuda tarda 109 meses en extinguirse y genera 3.504,24 € de intereses, más que el propio saldo. Subiendo la cuota a 90 € al mes, con exactamente la misma TAE, son 50 meses y 1.415,42 € de intereses.

La TAE Variable es una simulación, no una previsión

Cuando el contrato permite modificaciones del tipo que no son cuantificables al calcular, la Circular 5/2012 prohíbe llamar TAE al resultado. Hay que llamarlo TAE Variable, indicar expresamente que se ha usado una simplificación y acompañarlo de una advertencia literal: esta TAE Variable se ha calculado bajo la hipótesis de que los índices de referencia no varían.

La hipótesis concreta es que el índice de referencia se congela en su último valor conocido en la fecha de la firma durante toda la vida del préstamo. Si el contrato tiene un periodo inicial a tipo fijo, ese periodo se computa a su tipo real, pero solo durante ese tramo. Dos consecuencias prácticas:

• Comparar dos TAE Variable calculadas el mismo día es legítimo, porque parten de la misma hipótesis sobre el índice. Comparar la TAE Variable de una oferta de hoy con la de hace seis meses no lo es.
• Si el préstamo tiene límites al alza o a la baja del tipo, deben computarse en el cálculo. En los préstamos sujetos a la Ley 5/2019 el límite a la baja está prohibido: su artículo 21.3 impide fijar un suelo, y el 21.4 impide que el interés remuneratorio sea negativo.

La TAE de un depósito y cómo comparar dos con distinta liquidación

En las operaciones de pasivo la TAE funciona igual pero con el signo cambiado: mide el rendimiento efectivo anual. Se calcula sobre el importe bruto de los intereses, sin descontar la retención fiscal, lo que a veces sorprende al cobrar. Y aquí la fórmula de capitalización sí vale, porque no suele haber comisiones.

La condición para que esa diferencia sea real es que los intereses liquidados se reinviertan al mismo tipo. Si te los abonan en la cuenta corriente y ahí se quedan sin remunerar, cobrarás los 300,00 € brutos en los cuatro casos y la ventaja de la liquidación mensual se evapora. Por eso la comparación correcta entre depósitos es siempre por TAE, pero la comparación entre un depósito con liquidación mensual y otro al vencimiento exige además mirar qué vas a hacer con los abonos intermedios.

Si quieres hacer estas cuentas con tus propias cifras, la calculadora de préstamo resuelve la ecuación de equivalencia financiera con comisiones incluidas y devuelve la TAE junto al cuadro completo. Y si lo que tienes delante son comisiones sueltas de tu cuenta, el punto de partida es las comisiones bancarias.